ماذا يجب على الفيدرالي الأمريكي أن يفعله بشأن مشكلة الرافعة المالية للبنوك؟

تعيد جائحة فيروس كورونا إحياء التحدي الدائم الذي يواجه المنظمين الماليين الأمريكيين حول كيفية ضمان قيام أكبر البنوك في البلاد بدعم الاقتصاد في أوقات الضغوط المالية من خلال تقديم الائتمان للأسر والشركات. وكما هو الحال دائماً فإن أفضل إجابة هي الإصرار على أنهم أقوياء بما يكفي للتعامل مع ما هو غير متوقع. هناك قوانين نافذة للقيام بذلك. لكن رغم ذلك، ظهرت بعض التعقيدات في الآونة الأخيرة. تعمل البنوك بشكل جيد عموماً، بفضل الإجراءات التي اتخذها الاحتياطي الفيدرالي لدعم أسعار الأصول، فقد تجنبوا وقوع خسائر كبيرة وازدهروا في كثير من الحالات. ومع ذلك، اصطدمت جهود الاحتياطي الفيدرالي للحفاظ على تدفق الأموال إلى الأفراد والشركات مع قانون يهدف إلى جعل النظام المالي أكثر مرونة. تُعرف هذه القاعدة باسم نسبة الرافعة المالية، وتنص على أن البنوك يجب أن يكون لديها 5 دولارات في رأس المال مخصص لامتصاص الخسارة مقابل كل 100 دولار تمتلكها في القروض والأصول الأخرى. وعلى عكس متطلبات رأس المال الأخرى، لا تُفرق هذه النسبة بين الأصول حسب المخاطر، ويتم احتساب حتى الأصول الأكثر أماناً، مثل سندات الخزانة والاحتياطيات التي تودعها البنوك في الاحتياطي الفيدرالي، ضمن الإجمالي، لأن نسبة الرافعة المالية هي بمثابة دعم للقواعد التي تأخذ المخاطر في الاعتبار، وهو ما يضمن ألا تتلاعب البنوك بنظام ترجيح المخاطر بطريقة تعرض سلامتها للخطر. تضخم الأصول تكمن المشكلة في أن أصول البنوك تضخمت خلال الوباء. فقد اشترى الاحتياطي الفيدرالي كميات هائلة من الأوراق المالية، ما أدى إلى إغراق الأسواق بالنقد، والذي يظهر بدوره كاحتياطيات مصرفية. في الوقت نفسه، اقترضت الحكومة تريليونات الدولارات لدفع تكاليف الإغاثة من الوباء، ما زاد من حيازات البنوك من سندات الخزانة. ويكمن مصدر القلق في أنه من أجل تجنب مخالفة حد الرافعة المالية، قد تضطر البنوك إلى الحد من الإقراض وتلقي الودائع، وهي نتيجة من شأنها تقويض الانتعاش. سيكون من الخطأ الاستنتاج من هذا أن قواعد الرافعة المالية صارمة للغاية. إذ من المفترض أن تضمن قوانين رأس المال قيام البنوك ببناء حواجز واقية كبيرة، يمكنها تخفيضها في أوقات الأزمات دون انتهاك الحد الأدنى من المتطلبات. لكن البنوك اختارت (وسُمح لها) بالعمل بالقرب من ذلك الحد. قبل انتشار الوباء، كان لدى أكبر أربعة بنوك أمريكية –"جيه بي مورغان تشايس أند كو" و"سيتي غروب" و"بنك أوف أمريكا كورب" و"ويلز فارغو آندكو" معدّل رافعة مالية يبلغ 6.5% من حقوق الملكية إلى الأصول، أي 1.5 نقطة مئوية فوق الحد الأدنى 5%. ونتيجة لذلك، كان التوسع اللاحق في الأصول، والذي حرك هذه النسب بأكثر من نقطة مئوية بقليل، كافياً لنقل بعضها إلى الحد الأقصى. ترك هذا النقص في رأس المال المنظمين في حالة اندفاع لإيجاد حل. فمنعوا البنوك، من يوليو إلى ديسمبر من العام الماضي، من مكافأة المستثمرين بإعادة شراء الأسهم، ما أدى إلى استنفاد حقوق الملكية (لا تزال بعض القيود المعتدلة سارية حتى يونيو من هذا العام). ومن أبريل إلى مارس من هذا العام، عرضوا على البنوك مهلة لتجاوز نسبة الرافعة المالية، مع إعفاء الاحتياطيات وسندات الخزانة مؤقتاً من الحسابات. في الأسبوع الماضي، أعلن الاحتياطي الفيدرالي أن الإعفاء ستنتهي صلاحيته كما هو مقرر في نهاية مارس، في الوقت الذي توشك فيه وزارة الخزانة على إضافة 1.5 تريليون دولار أخرى إلى احتياطيات البنوك، من خلال إنفاق الأموال المتراكمة لتنفيذ حزم الإغاثة الحكومية. .

المصدر : منتديات عبق الياسمين

 

حلقات الاسبوع

• أخطاء المصلين - إعداد reda laby
• افضل موقع تحميل القرآن باعلى جودة وانقى صوت
• كتاب الرحيق المختوم ( السيرة الذاتية لحياة الرسول الكريم )

لا يمكنكم مشاهده باقي المشاركة لأنك زائر ...
فإذا كنت مشترك مسبقا معنا  فقم بتسجيل دخول بعضويتك للمتابعة وإذا لم تكن  فيمكنك تسجيل عضوية جديدة مجانا ً ( من هنا )

اسم العضوية		حفظ معلومات الدخول
كلمة المرور

لا يمكنكم مشاهده باقي المشاركة لأنك زائر ...
فإذا كنت مشترك مسبقا معنا  فقم بتسجيل دخول بعضويتك للمتابعة وإذا لم تكن  فيمكنك تسجيل عضوية جديدة مجانا ً ( من هنا )

اسم العضوية		حفظ معلومات الدخول
كلمة المرور

لا يمكنكم مشاهده باقي المشاركة لأنك زائر ...
فإذا كنت مشترك مسبقا معنا  فقم بتسجيل دخول بعضويتك للمتابعة وإذا لم تكن  فيمكنك تسجيل عضوية جديدة مجانا ً ( من هنا )

اسم العضوية		حفظ معلومات الدخول
كلمة المرور

لا يمكنكم مشاهده باقي المشاركة لأنك زائر ...
فإذا كنت مشترك مسبقا معنا  فقم بتسجيل دخول بعضويتك للمتابعة وإذا لم تكن  فيمكنك تسجيل عضوية جديدة مجانا ً ( من هنا )

اسم العضوية		حفظ معلومات الدخول
كلمة المرور

لا يمكنكم مشاهده باقي المشاركة لأنك زائر ...
فإذا كنت مشترك مسبقا معنا  فقم بتسجيل دخول بعضويتك للمتابعة وإذا لم تكن  فيمكنك تسجيل عضوية جديدة مجانا ً ( من هنا )

اسم العضوية		حفظ معلومات الدخول
كلمة المرور

لا يمكنكم مشاهده باقي المشاركة لأنك زائر ...
فإذا كنت مشترك مسبقا معنا  فقم بتسجيل دخول بعضويتك للمتابعة وإذا لم تكن  فيمكنك تسجيل عضوية جديدة مجانا ً ( من هنا )

اسم العضوية		حفظ معلومات الدخول
كلمة المرور

لا يمكنكم مشاهده باقي المشاركة لأنك زائر ...
فإذا كنت مشترك مسبقا معنا  فقم بتسجيل دخول بعضويتك للمتابعة وإذا لم تكن  فيمكنك تسجيل عضوية جديدة مجانا ً ( من هنا )

اسم العضوية		حفظ معلومات الدخول
كلمة المرور

لا يمكنكم مشاهده باقي المشاركة لأنك زائر ...
فإذا كنت مشترك مسبقا معنا  فقم بتسجيل دخول بعضويتك للمتابعة وإذا لم تكن  فيمكنك تسجيل عضوية جديدة مجانا ً ( من هنا )

اسم العضوية		حفظ معلومات الدخول
كلمة المرور

لا يمكنكم مشاهده باقي المشاركة لأنك زائر ...
فإذا كنت مشترك مسبقا معنا  فقم بتسجيل دخول بعضويتك للمتابعة وإذا لم تكن  فيمكنك تسجيل عضوية جديدة مجانا ً ( من هنا )

اسم العضوية		حفظ معلومات الدخول
كلمة المرور